Zoom sur les SCPI labellisées ISR

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MAJ 28/07/22

Depuis le Grenelle de l’Environnement en 2007, la France s’est engagée dans une démarche de développement durable, avec pour leitmotiv une réduction de notre impact sur l’environnement. Le label ISR (Investissement Socialement Responsable) a vu le jour afin d’offrir aux investisseurs une meilleure visibilité quant aux sociétés engagées dans une démarche pour des placements durables et responsables. Récemment ouvert aux SCPI (Société Civile de Placement Immobilier), ce label en a déjà séduit 6 d’entre elles dès l’ouverture du label SCPI ISR en 2020, et 23 leur ont emboîté le pas en 2021 et 2022 (ou sont en cours de l’obtention du label SCPI ISR). Découvrez avec SCPI INVEST le principe des SCPI ISR et ses avantages pour les épargnants.

 

POURQUOI UN LABEL SCPI ISR ?

Afin de permettre aux investisseurs de de distinguer les sociétés d’investissement qui mettent en œuvre une méthodologie robuste d’investissement socialement responsable (ISR), aboutissant à des résultats mesurables et concrets, le ministère de l’économie et des finances a créé le label ISR en 2016 (décret n°2016-10).

 

Depuis l’arrêté du 8 juillet 2020, les fonds immobiliers ont eux aussi accès à ce label. Ainsi, les SCPI peuvent désormais mettre en avant les efforts réalisés en termes d’ESG (Environnemental, Social, et Gouvernance), afin de proposer un portefeuille immobilier éco-responsable. Concrètement, ce label permet aux investisseurs de définir les SCPI ISR investissant dans des immeubles, des bureaux, des locaux logistiques, ou des infrastructures de santé respectant les dernières normes environnementales, ou finançant la rénovation de logements anciens.

LES CRITÈRES DU LABEL SCPI ISR

L’Investissement Socialement Responsable applique les principes du développement durable à l’investissement patrimonial. L’objectif est de s’inscrire dans une économie plus vertueuse et responsable. Les critères financiers ne sont donc pas les seuls pris en compte. D’autres critères d’analyse ESG (Environnemental, Social, et Gouvernance) sont également évalués tels que :

  • Le critère environnemental : gestion de l’eau, traitement des déchets, réduction d’émission de gaz à effet de serre, empreinte carbone du portefeuille ;
  • Le critère social : lutte contre la discrimination sous toutes ses formes au niveau professionnel, égalité homme /femme, insertion des personnes handicapées, formation des salariés ;
  • Le critère de gouvernance : transparence des comptes de l’entreprise, rémunération des dirigeants, lutte contre la corruption…

 

QUI DÉLIVRE LE LABEL ISR ?

Afin de délivrer le label ISR, l’État français a mandaté 3 organismes d’audit externes (Afnor Certification, EY France, Deloitte) tous certifiés par le COFRAC (Comité Français d’Accréditation), ayant pour mission de décerner le label. Toutefois, leur champ d’action ne s’arrête pas là, ils doivent également contrôler le respect des obligations du détenteur. Si le fond respecte les critères de labellisation (détaillés dans le référentiel du label), il se verra accorder le label SCPI ISR pour une durée de 3 ans, renouvelable. Durant cette période, différents contrôles et audits seront réalisés pour vérifier le respect des exigences du label. Ces organismes ont donc le pouvoir de retirer ce label en cas de manquement aux obligations.

LES EXIGENCES DU LABEL

Le label exige un investissement respectant les critères ESG, mais aussi la preuve de ces engagements. 4 conditions sont indispensables pour que le candidat, voit son dossier recevable au label SCPI ISR : 

  • Évaluer le bénéfice environnemental des investissements ;
  • Prouver la rigueur de la méthode d’analyse ESG ;
  • Se doter d’une politique d’engagement et de dialogue vertueux avec les émetteurs ;
  • Se soumettre à des contrôles réguliers.

Concrètement, si une SCPI désire obtenir le label, elle devra réaliser un audit de l’ensemble des bâtiments qu’elle possède, selon une grille de notation respectant la pondération suivante : 

  • 30 à 50 % pour l’environnement ;
  • 20 à 50 % pour le social ;
  • 20 à 30 % pour la gouvernance.

Afin d’améliorer ses critères ESG et d’obtenir la labellisation, deux options s’offrent aux SCPI : 

  • L’option “Best in Class” qui consiste à se séparer des immeubles les moins performants ;
  • L’option “Best in Progress” qui consiste à rénover les bâtiments pour qu’ils obtiennent une meilleure notation. Il s’agit de l’option souvent privilégiée par les SCPI.

 

IMPACT DU LABEL ISR IMMOBILIER DANS LES SCPI LABELLISÉES

En matière d’immobilier, l’obtention du label ISR se traduit par une préoccupation concrète et immédiate de respect des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance par rapport aux actifs financiers engagés. Les gestionnaires visent donc une amélioration du parc immobilier existant.

Investir dans une SCPI ISR, vous offre ainsi la certitude d’un placement inscrit dans une démarche de développement durable. Il s’agit d’un levier d’action important, la sensibilité des investisseurs face aux problématiques environnementales s’étant fortement développée depuis quelques années. 

Bien que l’accès au label ISR Immobilier soit relativement récent, 6 SCPI l’ont déjà obtenues en 2020, première année d’ouverture du label aux SCPI. En matière de rendement, si l’on compare la rentabilité moyenne de ces SCPI, on s’aperçoit d’une performance notoirement supérieure à celle du marché avec une moyenne de rendement de 4,76 % contre 4,18 % sur l’année  2020. Alors, peut-on expliquer cette performance par l’obtention du label ? Cet échantillon ne permet pas pour le moment d’obtenir un lien de cause à effet entre la performance et la labellisation. Cependant, il est évident que ces SCPI ont su tirer leur épingle du jeu malgré une année obscurcie par la crise sanitaire.

Les bons résultats de ces SCPI peuvent être en partie expliqués par la typologie des actifs couverts. Aucune des 6 sociétés ne se sont, en effet, spécialisées dans les immeubles hôteliers et commerciaux (les premiers impactés par les restrictions actuelles), mais ont choisi d’investir dans des  bureaux ou de se diversifier. 

Preuve de l’intérêt des SCPI pour ce label qui démontre leurs efforts dans l’investissement socialement responsable, 23 SCPI supplémentaires ont décroché ce label en 2021 et 2022 (ou sont en cours d’obtention).

LES SCPI ISR DANS L’IMMOBILIER

Voici les 6 premiers fonds immobiliers SCPI ISR qui ont obtenus le label en 2020 : 

SCPI ISR

Société de gestion

Thématique

Capitalisation

TD 2021*

FAIR INVEST

NORMA CAPITAL

Diversifiée (socialement utile)

3 4 M€

4,71 %

LF Grand Paris Patrimoine

LA FRANCAISE AM

Bureaux (Grand Paris)

1 260 M€

4.53 %

NEO

NOVAXIA

Diversifiée (France, Allemagne, Espagne)

202.57 M€

6.49 %

PFO2

PERIAL

Bureaux (développement durable)

2 673 M€

4.59 %

Pierre Capitale

SWISS LIFE

Diversifiée (France, Allemagne)

97.21 M€

4.84 %

Primopierre

PRIMONIAL

Bureaux (région parisienne)

3 633 M€

4.77 %

 

*Taux de distribution  

Et les SCPI ISR leur ayant emboités le pas en 2021 et 2022 (ou en cours d’obtention du label SCPI ISR) :

SCPI ISR

Société de gestion

Thématique

Capitalisation

TD 2021

Novaxia

Novaxia Investissement

Diversifiée

141 M€

6.49 %

Iroko Zen

Iroko

Diversifiée

56 M€

7.1 %

Epargne Pierre

Atland Voisin

Bureaux

1 775 M€

5.36 %

ActivImmo

Alderan

logistique, locaux d’activités

328 M€

6.02 %

Financière des Praticiens

Magellan

santé, éducation

50 M€

5.1 %

Corum Eurion

Corum AM

Diversifiée

306 M€

6.12 %

Atream Hôtels

Atream

Hôtels, tourisme, loisirs

232 M€

2.64 %

Vendôme Région

Norma Capital

Diversifiée

351 M€

5.91 %

Accimo Pierre

BNP Paribas REIM

Bureaux

3 572 M€

4.61 %

Opus Real

BNP Paribas REIM

Bureaux

173 M€

2.79 %

Aedificis

Midi 2i

Bureaux, commerces, logistique

35.3 M€

5 %

LF Avenir Santé

La Française REM 

Santé, éducation

18 M€

N/C

Rivoli Avenir Patrimoine

Amundi Immo

Bureaux

3 759 M€

3.8 %

Edissimo

Amundi Immo

Bureaux

4 013 M€

3.67 %

PF Grand Paris

Perial AM

Bureaux

1 127 M€

4.42 %

Elialys

Advenis REIM

Bureaux

33 M€

5.01 %

Eurovalys

Advenis REIM

Bureaux

789 M€

4.74 %

Sofidy Europe  Invest

Sofidy

Diversifiée

50 M€

4.8 %

Myshare

My Share Company

Bureaux

226 M€

5.03 %

Remake live

Remake AM

Bureaux, résidences gérés

25.47 M€

5.5 % (prévisionnel)

Primovie

Primonial REIM

Diversifiée

4 237 M€

4.6 %

Accès Valeur Pierre

BNP Paribas REIM

Bureaux, région parisienne

1 665 M€

3.86 %

Pierre Expansion Santé

Fiducial Gérance

Commerces, Bureaux, résidences gériatriques

64 M€

4.02 %

SCPI INVEST vous permet d’investir dans la pierre papier pour compléter votre retraite ou diversifier vos actifs, tout en respectant vos convictions citoyennes. En choisissant une SCPI ISR, vous avez la certitude que votre investissement s’inscrit dans cette démarche, et que des contrôles sont effectués régulièrement, vous permettant de mesurer et de suivre dans la durée, les impacts positifs de la stratégie ESG du gestionnaire sur la qualité du parc immobilier détenu. Avec l’urgence de la transition énergétique et de l’évolution de nos modes de vie, investir dans une SCPI ISR est un acte citoyen et rentable.

Les équipes de SCPI INVEST sont à vos côtés pour vous aider à choisir la SCPI qui vous correspond le mieux. Vous avez des questions ? N’hésitez pas à nous contacter pour tout renseignement concernant votre futur investissement dans une SCPI.

Lire notre article : Investir dans des SCPI de commerces et de bureaux

 

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